Acta Oeconomica Pragensia 2012, 20(5):3-23 | DOI: 10.18267/j.aop.377

Is GDP an Appropriate Indicator of Economic Performance and Social Progress in the Context of Globalization?

Marta Nečadová
Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta podnikohospodářská (necadova@vse.cz).

The article deals with the ability of the GDP indicator to interpret and capture economic performance, social progress and sustainable economic growth. Given the fact that the construction of indicators such as GDP does not monitor the quality of population, environmental changes or changes in stocks of non-renewable natural resources, it is necessary to take this into account (GDP is primarily an aggregate of production) and look for indicators that would allow a more complex analysis of not only economic performance, but also its social and environmental aspects. Some proposals for how to assess the sustainability of economic growth are summed up in the second part of the paper. This part of the paper is also devoted to the description of the Index of Economic Well-Being (Sharpe, Osberg). This section deals with the possibilities of measurement of households' living standards and it also describes the Index of Economic Welfare (Sharpe, Osberg). This index takes account of other aspects of households' quality of life (social inequality, social risks, etc.). The substance of a controversial problem called "phantom GDP" (imaginary GDP) is introduced in the last section of the paper. This effect has been described by some authors in connection with possible impacts of globalization on economic performance. The effect of "phantom GDP" is associated with a potential impact of outsourcing and offshoring on economic performance of home countries of multinational companies.

Keywords: GDP, Stiglitz Report, economic well-being, phantom GDP
JEL classification: E01, E20, O40

Published: August 1, 2012  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Nečadová, M. (2012). Is GDP an Appropriate Indicator of Economic Performance and Social Progress in the Context of Globalization? Acta Oeconomica Pragensia, 20(5), 3-23. doi: 10.18267/j.aop.377
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. BENÁČEK, V. Zkreslení HDP v prostředí transformace. In LOUŽEK, M. (ed.). Měříme správně HDP? Praha : CEP 2005, s. 87-103. ISBN 80-86547-42-6.
    2. ČSÚ. Evropský srovnávací program. www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/evropsky_srovnavaci_program. [cit. 17. 4. 2012].
    3. FISCHER, J. Problémy měření HDP In LOUŽEK, M. (ed.). Měříme správně HDP? Praha : CEP 2005, s. 11-20. ISBN 80-86547-42-6.
    4. FISCHER, J.; SIXTA, J.; KAVĚNOVÁ, M. Chudneme nebo bohatneme? Euro. 2008, č. 44, s. 110-111.
    5. HRONOVÁ, S.; FISCHER, J.; HINDLS, R.; SIXTA, J. Národní účetnictví: nástroj popisu globální ekonomiky. 1. vyd. Praha : C. H. Beck, 2009. 326 s. ISBN 978-80-7400-153-6.
    6. HRONOVÁ, S.; HINDLS, R. Poznámky k měření HDP In LOUŽEK, M. (ed.). Měříme správně HDP? Praha : CEP, 2005, s. 69-72. ISBN 80-86547-42-6.
    7. KLACEK, J. K otázkám měření ekonomické výkonnosti a sociálního pokroku. Ekonomické listy. 2011, roč. 2, č. 2, s. 50-58.
    8. MANDEL, M. The Real Cost of Offshoring. Business Week [online], 18. 6. 2007, Bloomberg, L. P [cit. 2012-01-31]. www.businessweek.com/magazine/content/07_25/b4039001.htm.
    9. OSBERG, L.; SHARPE, A. An Index of economic Well-being for Selected OECD Countries. Review of Income and Wealth. 2002, vol. 48, no. 3, s. 291-316. Go to original source...
    10. PAVELKA T. Spotřeba. 3. kapitola. In SOUKUP J.; POŠTA, V.; NESET, P; PAVELKA, T.; DOBRYLOVSKÝ, J. Makroekonomie. 2. vyd., Praha : Management Press, 2010. 518 s. ISBN 978-80-86730-52-3.
    11. RITSCHELOVÁ, I. Environmentální a ekonomické účetnictví. Teoreticko-metodologická východiska a aplikace vybraných modulů v ČR. 1. vyd. Praha : Centrum pro otázky životního prostředí UK, 2000. 200 s. ISBN 80-238-5318-X.
    12. SINGER, M. Srovnání temp hospodářského růstu. In LOUŽEK, M.(ed.). Měříme správně HDP? Praha : CEP, 2005, s. 39-53. ISBN 80-86547-42-6.
    13. SOUKUP J. Nová ekonomika v Evropské unii. In KISLINGEROVÁ, E. a kol. Nová ekonomika - nové příležitosti? Praha : Grada Publishing, 2011. 322 s. ISBN 978-80-7400-403-2.
    14. STIGLITZ, J. E.; SEN, A.; FITOUSSI, J. P Report by the Commission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress. www.stiglitz-sen-fitoussi.fr/documents/rapport_anglais.pdf. [cit. 2012-01-31].
    15. VINTROVÁ, R. Dovezená produktivita. Ekonom.ihned.cz [online]. 4. 7. 2007. http://ekonom.ihned.cz/2-21549080-400000_d-d9.
    16. VINTROVÁ, R. Interpretační omezení HDP a alternativní ukazatele [Working Paper No 06/2010]. Praha : CES VŠEM. 43 s. ISSN 1801-4496.
    17. ŽĎÁREK, V Moderní způsoby produkce a přímé zahraniční investice. Politická ekonomie. 2009, roč. 56, č. 4, s. 509-543. Go to original source...

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content